2011年度，包括中國(guó)在內(nèi)的全球棉花產(chǎn)量下降、價(jià)格大幅上漲，化纖產(chǎn)量擴(kuò)大，棉花與化纖的價(jià)差不斷拉大，截至11月17日，本年度棉花與滌綸短纖價(jià)差平均為13339元/噸，為2010年度同期的3.5倍。

        中國(guó)棉花產(chǎn)量難以提高

　　隨著我國(guó)紡織業(yè)的快速發(fā)展，中國(guó)的棉花生產(chǎn)也獲得了較快的發(fā)展。進(jìn)入本世紀(jì)以來(lái)，中國(guó)的棉花年產(chǎn)量從400萬(wàn)噸逐步躍升到500萬(wàn)噸、600萬(wàn)噸，并于2007年達(dá)到歷史最高的762萬(wàn)噸。近幾年來(lái)，受各種因素的影響，中國(guó)棉花產(chǎn)量出現(xiàn)比較大的起伏，從2008年到2011年連續(xù)大幅度減產(chǎn)，2011年產(chǎn)量降到了600萬(wàn)噸以下。

　　近10年，中國(guó)棉花播種面積波動(dòng)較大，最大的波動(dòng)幅度甚至達(dá)到20%，最高的2007年棉花播種面積達(dá)到8889萬(wàn)畝，2008年開(kāi)始連續(xù)大幅度減少。2001年~2010年，棉花播種面積增加1211.3萬(wàn)畝，年均增長(zhǎng)1.7%；2006年~2011年，棉花面積減少319.6萬(wàn)畝，年均下降0.7%。

　　從生產(chǎn)區(qū)域來(lái)看，新疆棉區(qū)面積占全國(guó)的比重超過(guò)30%，產(chǎn)量已經(jīng)超過(guò)了全國(guó)的40%，并且有進(jìn)一步上升的潛力；河北、山東、河南傳統(tǒng)棉區(qū)棉花播種面積和比重在不斷下降，進(jìn)一步下降的趨勢(shì)仍然在繼續(xù)；其他棉區(qū)所占比重有增有減，但總體上仍然呈下降趨勢(shì)。

　　目前，制約中國(guó)棉花生產(chǎn)發(fā)展存在三大因素。

        首先，棉花與糧食的比較效益變化。棉花效益的不確定性很大，主要表現(xiàn)為價(jià)格波動(dòng)幅度大，有價(jià)格過(guò)低而難以出售的風(fēng)險(xiǎn)。而糧食效益的預(yù)期是穩(wěn)定的，國(guó)家支持糧食價(jià)格穩(wěn)步上漲，每年的最低收購(gòu)價(jià)格都有一定的提高。二者相比，大多數(shù)農(nóng)民更愿意種植糧食。

　　其次，棉花的種植方式與技術(shù)制約棉花生產(chǎn)。棉花種植的機(jī)械化程度低，需要較多的時(shí)間進(jìn)行田間管理，在勞動(dòng)力價(jià)格不斷上漲的今天，這似乎已經(jīng)成為棉花種植的軟肋，這在傳統(tǒng)棉區(qū)尤為明顯。特別是棉花的采摘，在許多地方已經(jīng)成為影響棉花生產(chǎn)的主要因素。除新疆外，中國(guó)其他棉區(qū)大多以農(nóng)戶個(gè)體種植為主，集中連片種植的很少，限制了許多增產(chǎn)種植技術(shù)在棉花生產(chǎn)上的應(yīng)用。由于規(guī)模小，農(nóng)民應(yīng)用新種植技術(shù)的積極性不高。

　　再次，政府更加注重糧食生產(chǎn)，對(duì)棉花生產(chǎn)沒(méi)有鼓勵(lì)政策，放任其自由發(fā)展。

　　分析中國(guó)棉花生產(chǎn)的發(fā)展趨勢(shì)，棉花播種面積有可能進(jìn)一步萎縮，特別是在傳統(tǒng)棉區(qū)將進(jìn)一步下降。新疆地區(qū)隨著糧食生產(chǎn)補(bǔ)貼力度的進(jìn)一步向糧食主產(chǎn)區(qū)看齊，棉花播種面積也存在下降的可能。因此，在今后較長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，中國(guó)棉花的播種面積將在7000萬(wàn)畝~8000萬(wàn)畝之間波動(dòng)。近5年來(lái)，我國(guó)棉花的單產(chǎn)一直在徘徊，并沒(méi)有大幅度的提高。如果沒(méi)有新的高產(chǎn)品種出現(xiàn)，棉花的單產(chǎn)很難有大幅度提高。綜合分析，未來(lái)幾年中國(guó)的棉花產(chǎn)量將圍繞650萬(wàn)噸左右波動(dòng)。

　　未來(lái)棉花消費(fèi)會(huì)出現(xiàn)下降

　　20世紀(jì)90年代以來(lái)，中國(guó)棉花消費(fèi)總體呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì):1990年度以來(lái)，中國(guó)棉花消費(fèi)年均增長(zhǎng)9.1%。1990~1998年度期間，棉花流通體制實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)、統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)銷。這一時(shí)期，中國(guó)棉花消費(fèi)有增有減，但整體略有下滑。1999~2006年度期間，棉花流通體制實(shí)行市場(chǎng)化運(yùn)行，中國(guó)加入WTO，紡織出口大幅增加，棉花消費(fèi)持續(xù)增長(zhǎng)，由1999年度的410萬(wàn)噸增加到2006年度的1120萬(wàn)噸，年平均增速達(dá)16.3%。2007~2011年度期間，金融危機(jī)爆發(fā)，棉花產(chǎn)業(yè)深受中國(guó)市場(chǎng)環(huán)境從寬松到收緊的影響，棉花消費(fèi)沖高回落，年平均下降2.4%。

　　目前，四大因素影響著中國(guó)棉花消費(fèi)。

　　第一，中國(guó)勞動(dòng)力供給將制約紡織業(yè)發(fā)展。第六次中國(guó)人口普查公布的數(shù)據(jù)顯示，2000年以來(lái)的10年間，中國(guó)人口年平均增長(zhǎng)0.57%，比1990年到2000年下降0.5個(gè)百分點(diǎn)。人口學(xué)家認(rèn)為，2011~2015年間，中國(guó)15~59歲勞動(dòng)年齡人口占總?cè)丝诒壤龑⑦_(dá)到最高點(diǎn)，然后緩慢下行。人口紅利將在2015年之前消失。2015年中國(guó)勞動(dòng)年齡人口凈增量為零，之后，勞動(dòng)年齡人口數(shù)量減少，勞動(dòng)力短缺將更加嚴(yán)重。

　　第二，棉花與替代品競(jìng)爭(zhēng)加劇。近年來(lái)，化纖和其他新型纖維舒適性不斷提高，非棉纖維對(duì)棉花的替代性逐步增強(qiáng)。再生資源的利用空間較大。推進(jìn)高新技術(shù)纖維和新一代功能性、差別化纖維的產(chǎn)業(yè)化及應(yīng)用，支持廢舊紡織品循環(huán)利用將成為“十二五”時(shí)期紡織業(yè)發(fā)展重點(diǎn)方向。

　　2011年度，包括中國(guó)在內(nèi)的全球棉花產(chǎn)量下降、價(jià)格大幅上漲，化纖產(chǎn)量擴(kuò)大，棉花與化纖的價(jià)差不斷拉大，截至6月17日，本年度棉花與滌綸短纖價(jià)差平均為13339元/噸，為2008年度同期的3.5倍。紡紗企業(yè)用棉比例明顯下降。

　　第三，巨大的外匯儲(chǔ)備壓力將改變中國(guó)紡織貿(mào)易格局。2011年3月末，中國(guó)國(guó)家外匯儲(chǔ)備余額突破3萬(wàn)億美元大關(guān)，達(dá)30447億美元，同比增長(zhǎng)24.4%。當(dāng)前通脹壓力上升、流動(dòng)性過(guò)剩、美元長(zhǎng)期貶值、人民幣日趨升值問(wèn)題，中國(guó)迫切需要控制國(guó)家外匯儲(chǔ)備規(guī)模的過(guò)快增長(zhǎng)。中國(guó)紡織貿(mào)易格局面臨調(diào)整，貿(mào)易政策方向由鼓勵(lì)出口創(chuàng)匯轉(zhuǎn)變?yōu)榇龠M(jìn)國(guó)內(nèi)消費(fèi)，紡織產(chǎn)能將受到制約。

　　第四，環(huán)保、能源及土地對(duì)紡織業(yè)發(fā)展構(gòu)成制約。近年來(lái)，中國(guó)節(jié)能減排力度不斷加大，紡織行業(yè)廢水排放總量，在國(guó)內(nèi)各類工業(yè)廢水排放量中約占6.5%，位于各行業(yè)廢水排放量的前十位。印染行業(yè)生產(chǎn)能力不能滿足上下游需求的問(wèn)題時(shí)有發(fā)生。印染在浙江、廣東等沿海產(chǎn)業(yè)集群地區(qū)已經(jīng)逐漸成為紡織產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)大的瓶頸。

　　總體來(lái)說(shuō)，中國(guó)紡織工業(yè)未來(lái)仍將保持較大規(guī)模。但隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，外匯儲(chǔ)備過(guò)大的壓力日趨明顯，貿(mào)易順差將逐步下降；能源稀缺問(wèn)題進(jìn)一步凸顯，環(huán)境保護(hù)力度日益強(qiáng)化，土地、資金、勞動(dòng)力等市場(chǎng)要素成本居高不下，中國(guó)棉紡織業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)大的余地十分有限。未來(lái)紡織原料結(jié)構(gòu)將發(fā)生較大變化，再生纖維的利用將日益得到重視，化纖和再生纖維比例將逐步加大，棉花比例趨于下降。這些因素對(duì)棉紡織業(yè)的影響是長(zhǎng)期性的。

　　鑒于中國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施相對(duì)完備，經(jīng)濟(jì)發(fā)展區(qū)域性特征明顯，紡織產(chǎn)業(yè)鏈較為完善，2015年前大幅壓縮產(chǎn)能的可能性不大。2006年度的1120萬(wàn)噸棉花消費(fèi)量或?qū)⒊蔀闅v史峰值。未來(lái)中國(guó)棉花消費(fèi)保持在1000萬(wàn)噸以內(nèi)的規(guī)模成為大概率事件， 3~5年內(nèi)，棉花消費(fèi)有望保持在800萬(wàn)~900萬(wàn)噸，棉花生產(chǎn)在600萬(wàn)~700萬(wàn)噸，棉花進(jìn)口規(guī)模與消費(fèi)的比例在20%左右。

　　庫(kù)存變化對(duì)棉價(jià)運(yùn)行發(fā)揮基礎(chǔ)性作用

　　雖然棉花價(jià)格受庫(kù)存以外的各類因素影響，但從長(zhǎng)期看，庫(kù)存變化對(duì)棉花價(jià)格的運(yùn)行趨勢(shì)發(fā)揮了基礎(chǔ)性的作用。

　　近40年來(lái)，全球棉花價(jià)格與庫(kù)存間的相關(guān)系數(shù)為-0.48。中國(guó)棉花市場(chǎng)流通體制改革后，棉花庫(kù)存與價(jià)格的相關(guān)性明顯提高。相關(guān)性分析顯示，近20年兩者相關(guān)系數(shù)為-0.03，而近10年來(lái)兩者間的相關(guān)系統(tǒng)達(dá)到了-0.56。

　　中國(guó)棉花庫(kù)存呈現(xiàn)季節(jié)性特點(diǎn)。本年度購(gòu)銷環(huán)節(jié)皮棉庫(kù)存較正常年份偏高。截至6月17日，收購(gòu)企業(yè)皮棉銷售率為75.6%，同比下降16.6個(gè)百分點(diǎn)，較過(guò)去四年里的正常年份下降8.3個(gè)百分點(diǎn)。按照國(guó)內(nèi)棉花預(yù)計(jì)產(chǎn)量623萬(wàn)噸測(cè)算，全國(guó)累計(jì)收購(gòu)皮棉610萬(wàn)噸，銷售皮棉461萬(wàn)噸，皮棉庫(kù)存160萬(wàn)噸，較去年同期多96萬(wàn)噸。

　　我國(guó)棉花工業(yè)庫(kù)存呈較為明顯的季度性特點(diǎn)。整體看，工業(yè)庫(kù)存水平自年度初期開(kāi)始不斷增加，到次年一季度至較高水平后不斷回落。與上年度相比，2010年度紡織企業(yè)工業(yè)庫(kù)存水平自4月份開(kāi)始同比下降，年度后期有望恢復(fù)進(jìn)一步恢復(fù)至常年水平。

　　據(jù)國(guó)家棉花市場(chǎng)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)抽樣調(diào)查顯示，截至6月8日，全國(guó)棉花工業(yè)庫(kù)存相當(dāng)于36.9天的用棉量，約合101萬(wàn)噸，環(huán)比減少3.1%，同比減少11.9%，比近三年平均庫(kù)存減少1.5%。

　　中國(guó)棉花庫(kù)存水平對(duì)全球總量影響顯著。近10年來(lái)，中國(guó)棉花期末庫(kù)存與全球總水平高度相關(guān)，兩者間相關(guān)系數(shù)為72%。新年度國(guó)內(nèi)外棉花庫(kù)存結(jié)構(gòu)趨于不平衡，中國(guó)棉花階段性高庫(kù)存水平時(shí)代已結(jié)束。國(guó)內(nèi)外庫(kù)存回升趨勢(shì)的差異促進(jìn)了外棉進(jìn)口。高庫(kù)存將促進(jìn)國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格回歸。